EURUSD: Handel mit dem US ISM Non-Manufacturing PMI Der US ISM Non-Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) basiert auf einer Befragung von Einkaufsmanagern, mit Ausnahme derjenigen im verarbeitenden Gewerbe. Die Befragten werden für ihre Ansichten über den Dienstleistungssektor in den USA befragt. Eine Lesung, die höher ist als die Marktprognose, ist für den Dollar bullisch. Hier sind alle Details und 5 mögliche Ergebnisse für EURUSD. Veröffentlicht am Dienstag um 14:00 Uhr GMT. Indikator Hintergrund Analysten interessieren sich immer für die Ansichten von Kaufmanagern über die Wirtschaft, da sie als auf die neuesten wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklungen abgestimmt gelten. So sind PMI-Lesungen ganz. (Full story) Navigation Posted: Sep 5, 2016 7:03 pm Kategorie: Fundamentalanalyse Kommentare: 0 Aufrufe: 1,958 Forex Factoryreg ist ein eingetragenes Warenzeichen. Herstellung ISM Report on Business Die Fertigung PMI ist eine Umfrage der Hersteller von Unternehmen durchgeführt durch das Institut für Versorgungsmanagement. Die ISM ist eine gemeinnützige Einrichtung mit rund 40.000 Mitgliedern in verschiedenen Geschäftsbereichen. Jeden Monat sendet das ISM einen Fragebogen an etwa 400 seiner Mitglieder, die um ihre Antworten auf eine Reihe von Fragen zu verschiedenen Aspekten der Unternehmensführung bitten. Die Teilnehmer antworten dann auf jede Frage, die mit einem einfachen ldquoyesrdquo oder ldquonordquo gestellt wird, und ihre Antworten werden dann in einem Wert zwischen 0 und 100 in einem Diffusionsindex zusammengefasst. Wenn für irgendeine Frage der Wert des Index über 50 liegt, verstehen wir, dass es eine größere Anzahl von positiven Antworten als negative gab. Wenn der Wert unter 50 liegt, waren negative Reaktionen dominant. Wenn der Wert des Index 50 ist, ist die Implikation, dass es eine gleiche Anzahl von bejahenden und negierenden Antworten gab. In den allgemeinen Märkten ist ein größerer Grad an Bedeutung für die Richtung der Veränderung über den absoluten Wert des Indikators. Zum Beispiel, obwohl sowohl 53 als auch 57 ein expandierendes verarbeitendes Gewerbe angeben, wird das letztere von dem ersteren als eine Enttäuschung angesehen werden, weil die Schlussfolgerung, dass die Wirtschaft mit einer langsameren Geschwindigkeit wächst als bisher. Wie bei den meisten anderen Veröffentlichungen spielen jedoch Erwartungen und Stimmung in der unmittelbaren Marktreaktion einen größeren Wert als eine einfache Logik und fundamentale Analyse. Der Wert des Index selbst wird auf der Grundlage eines gewichteten Durchschnitts der verschiedenen Komponenten berechnet. Wir werden uns jedes einzelne Stück des Herstellungsindexes genauer ansehen, aber vor diesem wersquoll machen einige allgemeine Bemerkungen über seine Nützlichkeit und Bedeutung. Zunächst einmal ist die Serie eine der ältesten Existenzen, mit Berichten, die den ganzen Weg zurück bis 1931, in die Große Depression Ära. Die Daten in der ISMrsquos-Veröffentlichung beleuchten die Wirtschaftlichkeit unter solchen schweren Umständen wie dem Vietnamkrieg, der Ölkrise und der hohen Inflation der 1970er Jahre, den Boomjahren der 1960er Jahre und natürlich der Börsenblase zu Beginn des Neuen Jahrtausend Als solches bietet die Serie eine reiche und zuverlässige Datenmine für Analysten und Händler, die die verschiedenen verwirrenden Entwicklungen in der Wirtschaft sinnvoll machen wollen. Als Indikator für die Fertigung der Industrie ist der PMI unübertroffen. Die verschiedenen Komponenten werden von den Markt - und Händlern und auch von der Federal Reserve genau beobachtet. Es ist nicht ungewöhnlich, Verweise auf Informationen zu sehen, die von ihm in den Protokollen von FOMC veröffentlicht werden, die nach den Federal Reserversquos-Treffen veröffentlicht wurden. Neben der Bereitstellung von Daten über die tatsächliche Produktion, neue Aufträge, Preisdruck und Vorräte ist der PMI auch ein Vertrauensindikator. In der Tat haben viele Analysten ein größeres Interesse an Inventarnummern und neuen Aufträgen als die tatsächlichen Produktionsergebnisse, um die Stimmung abzuschätzen und gewinnen einige Anleitung zu zukünftigen Trends. Da die Antworten von Managern die Wahrnehmungen so reflektiert haben, wie sie die Realität widerspiegeln, können Händler die PMI-Nummer als Stimmungsindikator verwenden. Wir sehen die Fertigungs-PMI als Äquivalent zu den verschiedenen Verbrauchervertrauenserhebungen für den Wirtschaftssektor. Aktien - und Anleihemärkte reagieren stark auf unerwartete PMI-Releases, und einige wesentliche Anpassungen bei der Marktpositionierung können auftreten, wenn die Ergebnisse zu einer signifikanten Verschiebung der Wahrnehmung über die Zukunft führen. Der Aktienmarkt konzentriert sich auf die neue Auftragskomponente, um die Dynamik des verarbeitenden Sektors abzuschätzen, während der Anleihemarkt außergewöhnlich auf die gezahlten Preise, Lieferantenlieferungen und Inventarnummern aufmerksam ist. Wenn diese Zahlen auf Kapazitätsengpässe hindeuten, ist zu erwarten, dass der Preisdruck eintritt, und als Reaktion darauf kann die Federal Reserve die Raten erhöhen, was zu steigenden Renditen und fallenden Anleihen führt. Alle diese Ereignisse haben ihre übliche Reflexion im Forex-Markt, was zu schnellen Bewegungen und Aufruhr führt, wenn das PMI-Ergebnis zu einer signifikanten Verschiebung der Wahrnehmungen führt. Wersquoll nimmt bei der Untersuchung der Komponenten des ISM-Berichts einen tieferen zu diesem Thema ein. Teile der PMI-Version werden von der Regierung und privaten Institutionen in ihren Berichten über verschiedene Aspekte der US-Wirtschaft verwendet. Der Lieferantlieferungsindex wird zum Beispiel vom Konferenzvorstand bei der Erstellung seines führenden Index verwendet. Der PMI wird auch von vielen Analysten und Ökonomen für Schätzungen der zukünftigen BIP-Veröffentlichungen verwendet. Ab 2009 entspricht ein Fertigungs-PMI von über 41,2 dem gesamten BIP-Wachstum für die gesamte US-Wirtschaft. So würde sich z. B. bei 43 der Fertigungssektor erheblich zusammenziehen, während die Gesamtwirtschaft mit relativ langsamer Geschwindigkeit wachsen würde. Wenn die Zahl unter 41,2 liegt, würde eine Rezession oder zumindest eine vorübergehende Kontraktion im Output vermutet werden. Bisher haben wir den Fertigungsbericht allgemein betrachtet und nun die verschiedenen Komponenten der Freisetzung untersucht, die Bedeutung jedes Stückes und seine Bedeutung für die Fundamentalanalyse erörtert. Leistung nach Branchen In diesem Abschnitt bricht der ISM-Bericht die U. S.-Industrie in drei Gruppen auf, basierend auf ihren Gesamtreaktionen auf Wachstum. Die achtzehn Industrien, die durch das ISM geteilt werden, sind: Nichtmetallische Mineralprodukte Papierprodukte Druckverstärker Verwandte Unterstützungsaktivitäten Elektrische Ausrüstung, Geräte amp Komponenten Transportausrüstung und chemische Produkte, Maschinen Kunststoffverstärker Gummiprodukte Holzprodukte Textilmühlen Sonstiges Herstellung Möbelverstärker Verwandte Produkte Computerverstärker Elektronisch Produkte Lebensmittel, Getränkeverstärker Tabakwaren Metallerzeugnisse und Primärmetalle. Dieser kurze Teil ist vor allem für Börsenhändler nützlich, da er eine Vorstellung davon gibt, wie sich die verschiedenen Branchengruppen auf einer allgemeinen Basis verhalten. Forex-Händler können mögliche Trends in Rohstoffen und Rohstoffwährungen auf der Grundlage dessen, was von den verschiedenen ISM-Industrie-Gruppen gemeldet werden, identifizieren. In Beispiel, da die USA importieren viele Forstprodukte aus Kanada, Kontraktion in der Papier-Produkte, Holzprodukte, Möbel und verwandten Produkten Kategorien kann bedeuten, dass die kanadische Wirtschaft kann einige Schwierigkeiten, und die kanadische Währung kann als Ergebnis leiden . Unnötig zu sagen, auch andere Variablen müssen berücksichtigt werden, aber die ISM-Freigabe kann die von anderen Indikatoren erzeugten Signale und Berichte über die Rohstoffnachfrage auf dem Weltmarkt bestätigen. Im selben Abschnitt bietet das ISM einige Anekdoten über Managerreaktionen auf Fragen zur allgemeinen Leistung. Die auffälligsten Antworten sind in einer einfachen Form aufgeführt, um die Einstellung der Industrien zu den aktuellen Bedingungen zu veranschaulichen. Dieser kurze Teil ist besonders nützlich bei der Messung der Stimmung von Corporate America, da numerische Werte nicht immer in der Lage sein, das volle Bild klar zu präsentieren. Zum Beispiel, nach ein paar Monaten des Vertrags von 42-44, können die Märkte aufgeregt sein, um eine Freigabe bei 47 zu sehen, interpretieren sie als ein Zeichen, dass das verarbeitende Sektor seine Gesundheit wiedererlangt. Wenn jedoch das Bild der langsameren Kontraktion nicht durch Anekdoten und Stimmung bestätigt wird, gibt es wenig Rechtfertigung für viel Optimismus. Kurz gesagt, es ist eine gute Idee, einen Turnaround in der Wirtschaft mit einer Umkehrung in Management-Stimmung und anekdotischen Daten zu bestätigen. Die Performance nach Branchenbereich wird mit einer Zusammenfassungsliste der verschiedenen Abschnitte des PMI-Berichts abgeschlossen, die die aktuellen Daten, die Nummern des Vormonats und die prozentuale Wertänderung bereitstellen, zusätzlich zur Angabe von Richtung, Geschwindigkeit und Länge Der Veränderung der Existenz Die Durationskomponente der Tabelle ist außergewöhnlich nützlich für das Verständnis der Schwere und Tiefe eines jeden Trends im verarbeitenden Gewerbe. Ein anhaltender Trend, der über viele Monate andauert, deutet auf eine stärkere Dynamik hin und wird länger dauern, um durch ökonomische Ereignisse gelöst oder negiert zu werden. Rohstoffpreise Die Rohstoffpreise Teil des ISM-Berichts berichten über steigende oder fallende Preise von Rohstoffen und kurzfristige Posten, falls vorhanden. Jede Ware wird von einer Zahl begleitet, die die Anzahl der Monate angibt, in denen sie als kurzfristig gemeldet wurde. Zum Beispiel zeigt der Punkt ldquocopper (2) rdquo an, dass Kupfer für zwei aufeinanderfolgende Monate knapp ist. Als solche sind die Zahlen ein Zeichen für die Schwere von Mangel oder Glut, die für eine Ware im U. S.-Markt existieren. Händler können diesen Abschnitt verwenden, um die Ergebnisse des vorherigen Teils zu bestätigen. Zum Beispiel, wenn die Leistung nach Geschäftsbereich berichtet, dass Holzprodukte knapp sind, und die Rohstoffpreise teilt, dass Zellstoff - oder Holzpreise steigen, gibt es ein Zeichen, dass zumindest kurzfristige Unternehmen, die diese Waren liefern, finden werden Fertige Kunden für ihre Produkte. Und das Gegenteil ist auch wahr. Börsenhändler können diese Informationen nutzen, um eine Branchengruppe auf der Basis von Marktfaktoren zu kaufen oder zu verkaufen. Forex-Händler können die Importbeziehung der USA mit ihren Handelspartnern untersuchen (z. B. durch Überprüfung der Daten, die von der Handelsabteilung zur Verfügung gestellt werden) und eine Idee erhalten, auf der Rohstoffhersteller langfristig profitieren werden. Wir sollten erwähnen, dass die Reaktionen auf dem Devisenmarkt nicht immer stark mit dem tatsächlichen Angebots - und Nachfragebild der Rohstoffe korreliert sind, auch für Nationen wie Australien oder Südafrika. Weitere Faktoren wie Risikowahrnehmung, politische Rahmenbedingungen und die Phase des Konjunkturzyklus spielen bei der Erstellung von Währungsentwicklungen eine bedeutende Rolle und können zeitlich den Leitwert der Handelsdynamik negieren. Die Überschrift wird in diesem Abschnitt genauer untersucht. Der PMI-Wert ist aus einer Reihe von Gründen von Bedeutung. Es ist eine rechtzeitige Vorveröffentlichung über die zukünftigen BIP-Zahlen zu realisieren. Es ist ein weithin beobachteter Stimmungsindikator für das verarbeitende Gewerbe. Es ist eine entscheidende Freigabe auf einer Zeitreihe, die sich bis in die 1930er Jahre zurückzieht. Und schließlich ist es ein weithin erwarteter Datenbestand für die Aktien-, Rohstoff-, Anleihen - und Devisenhändler. Obwohl die PMI-Nummer selbst nur der gewichtete Durchschnitt der anderen Komponenten ist, die separat untersucht werden, und als solche kein zusätzliches Licht auf den Zustand der Wirtschaft selbst stellt, ist es ein wertvoller Indikator für die allgemeine Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft. Dieser Abschnitt vergleicht die aktuelle PMI-Version mit der des Vormonats, gibt die entsprechende zu erwartende BIP-Nummer an und gibt dann eine Tabelle mit den PMI-Nummern der letzten zwölf Monate an. Wir haben in früheren Kapiteln die Bedeutung und Verwendung der PMI-Nummer selbst diskutiert. Neue Aufträge Die PMI-Daten folgen den Antworten der Führungskräfte auf Fragen über den Zustand der neuen Aufträge in der US-Wirtschaft. Eine Zahl größer als 50 zeigt an, dass neue Aufträge aufhäufen, während eine Zahl von weniger als 50 bedeutet, dass Aufträge schwinden. Wie groß ist die Zahl auf die Geschwindigkeit, mit der neue Aufträge akkumuliert werden. Zum Beispiel, neue Aufträge von 56 bis 51 bedeutet, dass Aufträge steigen, aber mit einer langsameren Geschwindigkeit. Im Gegensatz dazu bedeutet der Index, der von 42 auf 46 steigt, impliziert, dass neue Aufträge immer noch in der Zahl abnehmen, aber mit einer langsameren Geschwindigkeit als zuvor. Der Bericht gliedert dann die 18 Industrien nach dem Wachstum der neuen Aufträge in jedem von ihnen, gefolgt von einer Tabelle, die die Werte des neuen Auftragsindex in den letzten vier Monaten zeigt. Die Auftragseingänge sind einer der wichtigsten Teile des ISM-Berichts über die Fertigung. Viele Händler betrachten die neue Auftragsnummer als Fortschrittsindikator für den Zustand der US-Wirtschaft. Die PMI-Nummer, die Daten über die aktuelle Produktion sind alle rechtzeitig und neu, aber immer noch Informationen über den vergangenen Monat, und sind mehr oder weniger spiegelt sich in den Preisen. Allerdings sind die Daten über neue Aufträge nach vorne schauend, dass der beobachtete Anstieg oder Abfall der Auftragseingänge in der tatsächlichen Produktion und damit in der BIP-Statistik rechtzeitig reflektiert werden. Es ist sicher zu sagen, dass die neuen Auftragsdaten der führende Indikator für die PMI-Version sind. Aktienhändler verwenden die neuen Auftragsdaten, um die laufenden Trends in verschiedenen Segmenten der U. S. Fertigungsindustrie zu etablieren. Die steigenden Auftragseingänge in einem Monat dürften in Bezug auf die Tendenzen nicht wesentlich sein. Allerdings kann ein Aufstieg oder Fall, der über eine Anzahl von Monaten und beibehalten wird, leicht als ein Zeichen der anhaltenden Dynamik in einem Sektor der Wirtschaft angesehen werden. Trader verwenden manchmal die neue Auftragsfreigabe als Leitfaden, um die dynamischsten Sektoren der Wirtschaft zu etablieren. Bond - und Forex-Trader sind nicht ausnahmsweise mit der sektoralen Aufschlüsselung der neuen Auftragsfreigabe beschäftigt, sondern verwenden die Daten in Verbindung mit anderen Informationen, die von der PMI-Version zur Verfügung gestellt werden, um die zukünftige Inflationsrichtung zu messen. Abhängig davon, wie hoch oder niedrig Inflation erwartet wird, wird die US-Währung erwartet, um zu schätzen oder zu vermindern gegen seine Kollegen. Produktion Die neuen Auftragsdaten folgen in Bezug auf die laufenden Produktionsniveaus im U. S.-Fertigungssektor. Es ist wichtig zu beachten, dass der ISM Production Index korrekt mit den jährlich veröffentlichten Federal Reserversquos Industrial Production Nummern korreliert. Als solches kann es als eine Vorveröffentlichung für die eventuell nicht revidierten Zahlen aus der Fed im selben Monat angesehen werden. Ab 2009 steht ein ISM Production Index über 50,4 im Einklang mit einem Anstieg der Fedrsquos Industrieproduktionszahlen. Dieser Abschnitt zerlegt die Reaktionen der achtzehn Industrien in drei Gruppen von besser, gleich und schlechter und liefert auch einen Tisch über die Progression des PMI-Wertes in den letzten vier Monaten. Die Händler berücksichtigen den Produktionsindex, um den aktuellen Stand des verarbeitenden Sektors abzuschätzen. Diese Zahl ist der schärfste und genaueste Indikator für die gegenwärtige Gesundheit der Fertigung, noch mehr als der PMI, aber es ist auch rückwärts schauend und von begrenztem Wert für die Vorhersage zukünftiger Trends. Wie wir bereits erwähnt haben, betrachten die Händler es als eine Vorausveröffentlichung über die industriellen Produktionszahlen der Federal Reserve, aber im Allgemeinen ist die Marktreaktion nicht so bedeutsam wie bei den anderen Komponenten eines Release. Der Produktions-PMI kann verwendet werden, um den Boden einer Rezession in Verbindung mit Beschäftigungsdaten und zukunftsweisenden Indikatoren zu erfassen. Lieferantenlieferungen Eines der wichtigsten Informationen in der ISM-Version, die Lieferantenlieferdaten geben Auskunft darüber, wie verzögert die Lieferungen von Lieferanten an Fertigungsunternehmen während des Berichtszeitraums waren. Es ist außergewöhnlich wichtig für Anleihehändlern, aber auch für die Federal Reserve, und per Extension an Forex und Aktienhändler. Einer der besten Indikatoren für die zukünftige Inflation in jeder Volkswirtschaft ist die Produktionslücke, die der Unterschied zwischen der tatsächlichen und potenziellen Leistung einer Wirtschaft ist. Wenn die Unternehmen mit voller Kapazität laufen, wird die Produktionslücke schrumpfen und zu starken Inflationsdruck führen, da die Unternehmen klettern, um neue Arbeitskräfte einzustellen und die Löhne zu erhöhen. Darüber hinaus, da die Versorgung die Nachfrage verlangt, dürften die Preise steigen. All dies führt zu Inflationsdruck und kann in der Zeit dazu führen, dass die Federal Reserve die Raten erhöht. Der ISM-Lieferantenlieferungsindex erfasst einen Schnappschuss dieser Drücke. Wenn Lieferanten Waren schneller bestellen als im Vormonat, ist es wahrscheinlich, dass die Kapazitätsengpässe schrumpfen, der Auftragsbestand sinkt und die Rohstoffpreise und die Preise für Zwischengüter rechtzeitig fallen. Umgekehrt, wenn die Lieferanten Waren langsamer liefern, ist es möglich, dass einige Firmen eine Weile warten müssen, bevor sie vollständig geliefert werden, was dazu führen kann, dass die Preise für einige Waren mittelfristig ansteigen. Ein Indexwert unter 50 zeigt an, dass die Lieferungen schneller sind, während ein Wert unter 50 zeigt, dass die Lieferungen langsamer sind. In diesem Abschnitt bricht der ISM-Bericht die achtzehn verarbeitenden Industrien in die drei Gruppen von langsamer, gleich und schneller und ergänzt das Bild mit einer Tabelle, die das Fortschreiten dieser Daten in den letzten vier Monaten zeigt. Forex-Händler werden in der Regel auf die Lieferanten Lieferungen Nummer nach der Reaktion der Händler in anderen Märkten zu reagieren, da die Zahl selbst nicht direkt zu einem Überschuss oder einem Mangel an einer Währung in kurzer Zeit führen. Allerdings, da Anleihen Rallye oder verkauft werden, reagiert der US-Dollar durch Wertschätzung oder Wertminderung gegenüber anderen Währungen. Diese Reaktion ist oft gleichzeitig (wie Händler verkaufen Anleihen, sie verkaufen auch die US-Dollar, aber sie können stattdessen wählen, um Aktien zu kaufen), aber kurzfristige Reaktionen sind schwer vorherzusagen, wie üblich. In Summe ist der wichtigste Aspekt dieses Posten in der PMI-Veröffentlichung seine Rolle als Inflationsindikator. Händler kaufen oder verkaufen den Dollar, und die Trading-Trading-Paare, während die Verfeinerung ihrer langfristigen grundlegenden Bild nach Erhalt dieser Stück Daten. Es ist eine gute Idee, die Lieferantenlieferungen, Vorräte und Customerrsquos Vorräte Daten zusammen zu betrachten, um ein Verständnis von Preisdruck auf dem Markt zu gewinnen. Vorräte Die nächste Position im ISM-Fertigungs-PMI ist die Vorräte. Dieser Posten misst den Status der Vorräte an den Herstellungsunternehmen selbst. Eine Zahl unter 50 zeigt die Auftragsbestände an, und je niedriger die Zahl ist, desto schneller ist die Kontraktionsgeschwindigkeit. Im Gegensatz dazu zeigt eine Zahl über 50 ein steigendes Niveau in den Vorräten, und die höhere Zahl, desto schneller ist das Tempo des Inventaraufbaus. Wie bei den anderen Abschnitten wird der Bestandsindex von einer Aufschlüsselung der verschiedenen Branchen in den USA nach dem Stand der Vorräte begleitet, dh, ob die Bestände im Vergleich zum Vormonat höher oder gleich niedriger sind. Die Daten werden von einem Vier-Monats-Diagramm begleitet, das die historische Progression von Releases zeigt. Wie bewerten wir die Vorräte Daten Im Gegensatz zu den anderen Posten in der Freigabe, Interpretation der Inventar-Index kann ein bisschen verwirrend sein. Vorräte können aus zwei Gründen Vertrag: Wenn die Verbraucher zu viel von einem Produkt verlangen, kann die Firma nicht in der Lage sein, die Nachfrage zu erfüllen, und kann stattdessen wählen, um ihre Bestände zu verkaufen. Wenn Aktien nicht mit der Geschwindigkeit des Verbrauchs aufgefüllt werden können, sind fallende Vorräte das Ergebnis. Dies ist eindeutig eine Situation, in der die Nachfrage die Bestandsentwicklung treibt, und es ist inflationär: Wir können erwarten, dass die Preise aufgrund der hohen Nachfrage steigen und die Federal Reserve, um die Zinsen zu erhöhen, was zu einer Währungsaufwertung führt. Im anderen Fall ist die Nachfrage niedrig, und die Firma möchte ihre Bestände so schnell wie möglich loswerden, weil sie befürchtet, dass die Preise fallen werden. In diesem Fall wird die Produktion reduziert, die Preise unterliegen Rabatte und die Lagerbestände fallen, da das Unternehmen die Bestände mit einer geringeren Rate als der Verbrauch wieder auffüllt. Dies ist eine Situation, in der das Angebot die Trends antreibt und zu Deflation oder Desinflation führen kann. Wenn die Federal Reserve durch Schneidraten reagiert, könnte der Dollar abwerten. Die Bestandsaufnahme entspricht auch dem Inventarbereich des BIP-Release. Um genau zu sein, wird ein Bestandsindex von mehr als 42,6 mit einem Anstieg der Vorräte, wie von den BIP-Daten des Bureau of Economic Analysis (BEA) berichtet, entsprechen. Kunden Vorräte Die endgültige Position im Trio in Bezug auf Inflationsdruck und Inventur Akkumulation ist die Daten über Kundenvorräte. Wie in den beiden vorangegangenen Abschnitten entspricht eine Zahl über 50 den steigenden Vorräten, während ein Wert unter 50 anzeigt, dass die Vorräte sich zusammenziehen. Bei der Berichterstattung über den allgemeinen Status der Fertigungsfirmen rsquo Kundenrsquo Vorräte, der Bericht bricht es auf sektoraler Basis, begleitet von historischen Daten in den letzten vier Monaten. Die oben diskutierten Bestands - und Lieferantenlieferungsindizes definieren den Angebots - und Nachfragedruck bei den Herstellern selbst und ihren Zulieferern wie Minen und Industrieausrüstungsherstellern. Als solche entsprechen die beiden obigen Punkte teilweise mit der PPI-Freigabe. Die Zollbestände der Zollabfertigung dagegen reflektieren das Angebots - und Nachfragebild auf einem dem Verbraucher näher liegenden Niveau. Da die Kunden der Produktionsfirmen oft Einzelhändler sind, ist jede überschüssige Nachfrage oder ein Mangel an dieser Ebene eine Beziehung zu zukünftigen CPI-Nummern, die veröffentlicht werden sollen. Es ist wichtig, die Beziehung zwischen diesen drei Komponenten der ISM-Version zu verstehen. Lieferantenlieferungen liefern oft die Nachfrage nach Rohstoffen und Zwischengütern von Herstellungsunternehmen selbst. Die Daten zu den Vorräten spiegeln ihre eigenen Ansichten hinsichtlich der zukünftigen Performance der Wirtschaft wider, während die Daten über die Kundenbestände der Meinung des Endbenutzers entsprechen. Durch das Verständnis und die korrekte Bewertung dieser Beziehung konstruieren wir Modelle, um das zukünftige Inflationspotenzial der U. S.-Wirtschaft und die Perspektiven für die Federal Reserversquos Zinspolitik zu reflektieren, die alle eindeutige Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen haben. Der ISM Manufacturing Price Index informiert über die Preise der Hersteller. Wenn es höher als 50 ist, ist die Implikation, dass die Preise steigen, und je höher der Wert, desto schneller der Anstieg. Umgekehrt bedeutet eine Zahl unter 50, dass die Preise fallen, und je niedriger die Zahl ist, desto schneller ist der Preisverfall. Ab 2009 entspricht ein Preisindex über 47,6 mit einer Erhöhung des Index der Herstellungspreise, die vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht wurde. Es ist nicht schwer zu verstehen, was der Preisindex des ISM entspricht. Es spiegelt einfach die Preisgestaltung der produzierenden Unternehmen zum Zeitpunkt der Freilassung und gibt ein genaues Bild über die Dynamik und Gesundheit der Wirtschaft im Allgemeinen. Wenn es identifizierbare Trends gibt, ist es möglich, die Daten nach Muster zu bewerten, die uns helfen können, zukünftigen Preisdruck vorherzusagen. Aber ein einzelner monthrsquos steigen oder fallen ist nicht von großer Bedeutung, obwohl der Markt in einer unvorhersehbaren Weise zu Zeiten reagieren kann. Wenn der Preisindex mit einem höheren als erwarteten Wert freigegeben wird, können sich Anleihen ausschalten, und der Aktienmarkt kann negativ reagieren, in Erwartung, dass die Federal Reserve die Zinsen erhöhen muss, um die Inflation zu beschränken. Da es aber möglich ist, die Daten optimistischer zu interpretieren, wird die kurzfristige Reaktion der Märkte durch eine technische Analyse besser bewertet. Exportaufträge Der neue Exportauftragsindex des ISM-Berichts erfasst lediglich die Antworten der Herstellungsunternehmen über den Stand der Exportmärkte. Werte über 50 zeigen an, dass sich neue Aufträge ansammeln und je höher die Zahl, desto schneller die Akkumulation, wie üblich. Eine Zahl unter 50 zeigt an, dass die Anzahl der Exportaufträge sinkt und niedrigere Werte eine schnellere Kontraktion anzeigen. Der New Export Orders Index ist für Aktien - und Forex-Händler wertvoll, aber nicht so entscheidend für Anleihehändler. Eine robuste Freigabe auf diesem Index zeigt, dass die ökonomische Dynamik in den Hauptpartnern der Vereinigten Staaten robust ist, was zu einer besseren Leistung bei Firmen führt, die sich auf die Verpflegung von ausländischen Kunden konzentrieren. Aktienhändler werden eine solche Freigabe als Hinweis darauf verwenden, dass Unternehmen mit großen internationalen Geschäften mittelfristig gut funktionieren können. Forex-Trader werden mittlerweile die derzeitige Haltung der Geldpolitik in Bezug auf Währungsbewegungen auf die Exportdynamik des Berichts vergleichen und auf dieser Basis versuchen, die zukünftigen Bewegungen der Währung zu analysieren. Wenn zum Beispiel der fallende Wert einer Währung dazu führt, dass die Exporteure gut laufen, während andere Segmente der Wirtschaft schlecht sind, würden einige die Behörden vorantreiben, um eine weitere Abwertung der Währung zu machen, um die Aktivitäten der Exporteure zu steigern. Wenn die Preisempfindlichkeit der exportierenden Firmen gering ist, sind die Behörden auf der anderen Seite nicht sehr aufmerksam auf die Währungsentwicklung. In den Vereinigten Staaten hat die Regierung keine klare Währungspolitik, und als solche ist dieser Wert unwahrscheinlich, die Geldpolitik in der Abwesenheit von extremen Bedingungen zu beeinflussen. Dieser Artikel enthält Daten über die Einfuhren von Herstellern. Je aktiver das verarbeitende Gewerbe ist, desto größer ist die Nachfrage nach Importen von Rohstoffen und Zwischengütern. Dieser Punkt kann eine Orientierung über die ökonomische Dynamik des verarbeitenden Sektors geben und kann auch eine Idee für die äußere Nachfrage von U. S geben, aber wahrscheinlich sind die Handelsabteilungen und die Bureau of Economic Analysis (BEA) rsquos Berichte besser in der Bewertung von Aktivitäten in diesem Segment. Kaufrichtlinie Vorlaufzeit ist die Zeit zwischen dem Erhalt einer Bestellung und ihrer Erfüllung, einschließlich Lieferung, je nach der Stufe in der Produktionskette. In dieser Zählung informiert der ISMrsquos-PMI-Bericht über die Vorlaufzeiten der Fertigung, wobei die Kapazitätsengpässe und die Effizienz beeinträchtigt werden. Bei den enthaltenen Posten handelt es sich um die Vorlaufzeit der Projektverpflichtung, die sich auf Investitionsausgaben, Instandhaltungs-, Reparatur - und Betriebsmittel und Produktionsvorlaufzeit bezieht. Schlussfolgerungen Letrsquos schließen zusammen, indem sie die verschiedenen Stärken und Schwächen des ISM Manufacturing PMI zusammenfassen. Vorteile der PMI-Version: Eine lange Zeit Serie Der Manufacturing PMI ist einer der ältesten Berichte in den USA mit einer Serie, die bis in die Depressionsjahre zurückreicht. Als solches bietet es große Chancen für den Vergleich mit früheren Booms und Büsten, um die Richtung der Wirtschaft zu verstehen und die Tiefe der Phase zu bewerten, die die U. S. durchmacht. Anekdotische Berichte Die ISM-Berichte liefern einige nützliche anekdotische Berichte über die Einstellung von Führungskräften in verschiedenen Segmenten der verarbeitenden Industrie und fügen Sinn und Tiefe zu den angebotenen Rohzahlen hinzu. Wenn die Industrie die Möglichkeit einer drohenden Erholung stark wahrnimmt, können selbst die schlimmsten Monatszahlen zugunsten eines zülligeren Falles ignoriert werden. Auf der anderen Seite, wenn gute Zahlen von einem branchenweiten Pessimismus begleitet werden, muss der bärische Fall viel stärkere Betonung erhalten, als er sonst erhalten würde. Rechtzeitigkeit Die ISM-Version ist eine der fröhlichsten Stücke von Wirtschaftsinformationen, aber im Gegensatz zu anderen Hochfrequenz-Releases ist sie nicht sehr volatil, und Trends, die für 10-20 Monate dauern, sind keineswegs selten. Diese Eigenschaft der Fertigung PMi ist für Händler, die eine langfristige Vision über die Zukunft der U. S.-Wirtschaft erwerben wollen, eindeutig sehr wertvoll. Kommt auf die erste Woche eines jeden Monats, wird die Fertigung PMI gespannt sowohl als Vorläufer der nachfolgenden Non-Farm Payrolls Release, und auch für die Fülle von zusätzlichen Informationen in ihm enthalten. Rolle als Vorankündigung Der ISM-Bericht dient als Vorlauf für BIP - und Industrieproduktionsfreigaben, die Freisetzung von nicht-landwirtschaftlichen Gehaltslisten und in geringerem Maße die CPI-Freigabe eines jeden Monats. Aber noch wichtiger ist, dass es viele Informationen über das Angebot-Nachfrage-Bild für die Herstellung von Produkten, vergießen ein wenig Licht auf die Inflationspotenzial der Wirtschaft. Nachteile der PMI-Freigabe: Der wichtigste Nachteil der Verwendung der PMI-Version als zukunftsorientierter Indikator für die Fedrsquos-Industrieproduktionsfreigaben und auch für die BIP-Nummern ist die begrenzte Abdeckung der US-Wirtschaft. Da der Bericht nur das verarbeitende Gewerbe untersucht und da dieser Sektor nur ein kleines Segment der breiteren amerikanischen Wirtschaft ist, ist die Freigabe nicht das beste Instrument, um die Entwicklungen in der Gesamtwirtschaft zu analysieren. Als PMI sind ihre Antworten und Fragebögen ganz willkürlich. Zum Beispiel ist eine Verbesserung der Produktion von nur einem Prozent und zwanzig Prozent beide durch die gleichen ldquobetterrdquo von den Befragten vertreten. Es kann auch schwierig sein zu charakterisieren, was gut oder schlecht für den Hersteller ist. Schließlich kann es für Nachrichtenhändler manchmal der Fall sein, dass die bisher veröffentlichten regionalen PMIs einige der emotionalen Aufregung der eventuellen nationalen ISM-Veröffentlichung herausnehmen und die Handelsentscheidungen härter machen. Zusammenfassend ist der Fertigungs-PMI ein wertvolles Werkzeug mit einer langen Reihe von historischen Daten, die einen einfachen Vergleich der Gegenwart mit wirtschaftlichen Phasen in der Vergangenheit ermöglichen. Es ist vorteilhaft für den kurzfristigen Handel, wenn das Ihre Neigung ist, und für die langfristige Analyse von Marktereignissen und wirtschaftlichen Trends. Wie dieses Artikel bitte teilenHow Forex News Traders ISM Numbers verwenden Das Institut für Supply Management (ISM) wurde 1915 gegründet und ist das erste Versorgungsmanagementinstitut der Welt. 40.000 Geschäftsleute in mehr als 90 Ländern betreuen, konzentriert sich ISM auf das Supply Chain Management. Forex-Händler verlassen sich stark auf ISMrsquos veröffentlichen ihren Einkaufsmanager Index (PMI) am ersten Geschäftstag eines jeden Monats, um das Wirtschaftswachstum abzuschätzen. Eine landwirtschaftliche Wirtschaft ist so stark wie ihre Lieferkette. Das Institut für Supply Management (ISM) misst die Wirtschaftstätigkeit sowohl von der Fertigungsseite als auch von der Service-Seite. Im Jahr 1915 gegründet, ist ISM das erste Managementinstitut der Welt mit über 40.000 Mitgliedern in 90 Ländern. Da es aus Informationen stammt, die sich aus der Vermessung seiner großen Mitgliedschaft bei Einkaufsmanagern ergeben, werden die ISM-Wirtschaftsnachrichten von Forex-Händlern auf der ganzen Welt sorgfältig als zuverlässiger Leitfaden für die Wirtschaftstätigkeit beobachtet. ISM veröffentlicht drei Umfragen Fertigung, Bau und Dienstleistungen. Am ersten Geschäftstag des Monats veröffentlicht, ist der ISM Purchasing Managers Index (PMI) aus Umfragen von 400 Herstellern von Einkaufsmanagern zusammengestellt. Diese Einkaufsmanager aus verschiedenen Sektoren repräsentieren fünf verschiedene Bereiche Vorräte und Beschäftigung, Geschwindigkeit der Lieferantenlieferungen, Produktionsniveau und neue Aufträge von Kunden. Darüber hinaus wird ISM Construction PMI am zweiten Geschäftstag des Monats freigegeben, gefolgt von Dienstleistungen am dritten Werktag. Forex-Händler werden auf diese Freigaben zu suchen, um die Risiken zu einem bestimmten Zeitpunkt auf dem Markt zu bestimmen. Forex-Markt Auswirkungen Die Manufacturing und Non-Manufacturing PMIrsquos sind große Marktverarbeiter. Wenn diese Berichte um 10:30 Uhr ET erscheinen, können Währungen sehr volatil werden. Da diese ökonomischen Releases auf den vorherigen monthrsquos historischen Daten basieren, die direkt von den Fachleuten der Industrie gesammelt werden, können Forex-Händler bestimmen, ob die US-Wirtschaft expandiert oder zusammenzieht. Forex Trader vergleichen die vorherige monthrsquos Zahl mit der prognostizierten Zahl, die Ökonomen veröffentlicht haben. Wenn die freigegebene PMI-Nummer besser ist als die vorherige Zahl und höher als die prognostizierte Zahl, neigt der US-Dollar zur Rallye. Hier finden grundsätzliche und technische Analysen zusammen, um ein Fachaufbau zu schaffen. Lernen Sie Forex: EURUSD Drop on Better (erstellt von Gregory McLeod) Im obigen Beispiel, beachten Sie, wie die besser als erwartete PMI-Nummer eine US-Dollar-Rallye gegen den Euro ausgelöst hat. Wie in der obigen Grafik des EURUSD zu sehen war, lag die ISM Non-Manufacturing nicht nur über 50, sondern bei 55,4, die Prognosen für einen Rückgang von 54,4 auf 54,0. Wenn eine ökonomische Freigabe Erwartungen schlägt, wie im obigen Beispiel, können scharfe schnelle Bewegungen resultieren. In diesem Fall sank EURUSD in 15 Minuten 22 Pips. Trader wählen oft den Euro als ldquoanti-dollarrdquo, um Kapitalströme zwischen zwei der größten Volkswirtschaften zu nutzen. Die Eurozone hat eine große liquide Kapitalmärkte, die die riesigen Wellen des Kapital suchenden Zufluchts aus den USA aufnehmen können. So eine schwache US ISM Non-Manufacturing-Nummer führt in der Regel zu einem Dollar-Sell-off und einem Anstieg des Euro. Ein weiteres Szenario ist, wenn die Nummer freigegeben ist im Einklang mit Prognosen und oder unverändert aus dem Vormonat, dann kann der US-Dollar nicht reagieren überhaupt auf die Zahl. Insgesamt zeigt eine ISM-PMI-Nummer über 50, dass die Wirtschaft expandiert und gesund ist. Eine Zahl unter 50 zeigt jedoch, dass die Wirtschaft schwach ist und sich zusammenzieht. Diese Zahl ist so wichtig, dass, wenn der PMI unter 50 für zwei aufeinander folgenden Monaten ist, eine Wirtschaft in der Rezession betrachtet wird. PMIrsquos werden auch für die Länder der Eurozone von der Markit Group zusammengestellt, während US-amerikanische und nationale PMIs von ISM erstellt werden. Wie Sie sehen können, haben die Händler einen guten Grund, den wichtigen Veröffentlichungen des Instituts für Versorgungsmanagement besondere Aufmerksamkeit zu widmen. --- Geschrieben von Gregory McLeod Trading Instructor DailyFX bietet Forex News und technische Analyse über die Trends, die Einfluss auf die globalen Devisenmärkte. EURUSD: Handel der US ISM Non-Manufacturing PMI Die US ISM Non-Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) basiert Bei einer Befragung von Einkaufsmanagern, mit Ausnahme derjenigen im verarbeitenden Gewerbe. Die Befragten werden für ihre Ansichten über den Dienstleistungssektor in den USA befragt. Eine Lesung, die höher ist als die Marktprognose, ist für den Dollar bullisch. Update: ISM Non-Manufacturing PMI stürzt auf 51,4 8211 EURUSD Sprünge Hier sind alle Details und 5 mögliche Ergebnisse für EURUSD. Veröffentlicht am Dienstag um 14:00 Uhr GMT. Analysten interessieren sich immer für die Ansichten von Kaufmanagern über die Wirtschaft, da sie als auf die jüngsten wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklungen abgestimmt gelten. Somit sind PMI-Lesungen sehr wichtig, und ein unerwartetes Lesen (höher oder niedriger als die Prognose) könnte die Bewegung von EURUSD beeinflussen. Der Juli-Bericht tauchte auf 55,5 Punkte, kurz vor der Prognose von 56,0. Dennoch weist diese Lesung auf eine solide Expansion im Dienstleistungssektor hin. In der August-Veröffentlichung wird eine kleine Veränderung erwartet. Sentimente und Niveaus Die EZB ist weit davon entfernt, ihr Inflationsziel zu erreichen und den Druck auf den Euro zu legen, ist für die Inflationsrate unerlässlich. Irgendwelche Hinweise der künftigen Lockerung würden wahrscheinlich den Euro senken. In den USA wird die Fed voraussichtlich in die entgegengesetzte Richtung zu bewegen, mit einer Zinserhöhung eine starke Möglichkeit im Dezember. Also, die Gesamtsumme ist auf EURUSD zu diesem Release bärisch. Technische Stufen von oben nach unten: 1.1335, 1.1230, 1.1190, 1.1125, 1.1070 und 1.10 Innerhalb der Erwartungen. 52,0 bis 59,0: In einem solchen Fall dürfte EURUSD in Reichweite steigen, mit einer geringen Chance, höher zu brechen. Über den Erwartungen: 59,1 bis 63,0: Eine unerwartete höhere Lesung kann das Paar unterhalb einer Stützstufe senden. Gut über den Erwartungen. Oben 63,0: Ein scharfer Sprung durch den PMI könnte EURUSD nach unten schieben, und ein zweites Stützniveau könnte dadurch gebrochen werden. Unter den Erwartungen . 48.0 bis 51.9: Eine schwache Lesung könnte das Paar nach oben schieben und eine Widerstandslinie brechen. Gut unter den Erwartungen. Unter 48.0: Eine scharfe Kontraktion durch den Index würde auf eine signifikante Kontraktion im Dienstleistungssektor hindeuten. Dies könnte das Paar höher schieben, möglicherweise eine zweite Widerstandslinie brechen. Für mehr über den Euro siehe die EURUSD-Prognose. About Author Kenny Fisher - Senior Writer A native of Toronto, Canada, Kenneth worked for seven years in the marketing and trading departments at Bendix, a foreign exchange company in Toronto. Kenneth is also a lawyer, and has extensive experience as an editor and writer. Kennys Google Profile Related Posts
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